은행주 배당 비교, KB·신한·우리 CET1과 2분기 배당

은행주 배당금 TOP 10은 계산 기준에 따라 순서가 달라집니다. 과거 배당금을 현재 주가로 나눈 수익률과 앞으로 받을 예상 배당을 섞으면 높은 숫자가 보여도 실제 지급액과 기준일이 다를 수 있습니다.

배당가능이익과 보통주자본비율, 대손비용과 주주환원 공시를 같은 기간으로 맞춘 뒤 배당기준일과 지급일, 세후 현금수익을 공시에서 반드시 직접 확인해야 합니다. 기준일도 함께 맞춥니다.

예상 배당수익률은 확정 배당금이 아닙니다

배당수익률은 주당배당금을 주가로 나눈 값입니다. 과거 배당을 쓰는지 향후 예상치를 쓰는지, 중간·분기배당을 포함하는지에 따라 수치가 달라집니다.

모든 종목의 주가 기준일과 배당기간을 통일하고 배당소득세를 반영합니다. 주가가 급락해 수익률이 높아진 경우에는 하락 원인을 먼저 확인합니다.

배당가능이익과 자본비율로 지속성을 봅니다

은행의 순이익이 늘어도 대손충당금과 규제자본 요구가 커지면 배당 여력이 줄 수 있습니다. CET1 비율과 목표 자본 수준, 배당성향을 공시에서 확인합니다.

주당이익, 주당배당금과 총주주환원율을 나눠 봅니다. 일회성 이익으로 늘어난 배당을 반복 가능한 수준으로 가정하지 않습니다. 전년 대비 변화가 환율·충당금 환입·자산매각 같은 비경상 요인에서 발생했는지도 주석과 실적자료에서 확인합니다.

배당기준일과 자사주 정책을 공시로 확인합니다

배당기준일이 결산기 말과 다르게 정해질 수 있으므로 과거 날짜를 적용하지 않습니다. 이사회 결의와 주주총회, 배당락과 지급일을 KIND·DART 공시에서 확인합니다.

자사주 매입·소각은 현금배당과 다른 방식의 환원입니다. 발표 규모가 실제 집행됐는지와 발행주식 수 감소 효과를 확인한 뒤 총주주환원으로 합산합니다.

고배당 뒤의 대손·규제·희석 위험을 제한합니다

부동산 PF와 가계·기업대출 부실, 순이자마진 하락은 미래 이익과 자본을 훼손할 수 있습니다. 배당 발표보다 연체율과 충당금, 감독당국의 자본 요구 변화를 함께 봅니다.

최대 60% 같은 주가 상승 전망을 배당수익으로 섞지 않습니다. 배당 감소와 주가 하락이 동시에 발생할 시나리오에서 감당 가능한 비중을 정합니다.